Các quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay cuối cùng đã được chấp thuận ở Hoa Kỳ sau một thập kỷ cố gắng đầy khó khăn. Bước tiếp theo: Các quỹ này bắt đầu giao dịch vào thứ 5.
https://tapchibitcoin.io/wp-content/uploads/2024/01/Bitcoin-21.jpg
Sau khi được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) bật đèn xanh vào thứ 4, các sản phẩm rất được mong đợi sẽ ra mắt trên thị trường Hoa Kỳ do NYSE, Cboe Global Markets và Nasdaq điều hành, được hỗ trợ bởi các công ty thương mại lớn có kế hoạch cung cấp thanh khoản.
Về mặt kỹ thuật, hoạt động mua và bán bắt đầu sớm nhất là 16 giờ hôm nay (theo giờ Việt Nam) vì đó là thời điểm các sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ mở cửa chứ không phải tại lễ khai mạc nổi tiếng hàng ngày được tổ chức 5,5 giờ sau đó.
Các sản phẩm sẽ cho phép hầu như bất kỳ khách hàng bán lẻ nào tiếp xúc với giá BTC bằng các ứng dụng và tài khoản môi giới thông thường của họ, cũng như cho phép các tổ chức tài chính truyền thống đầu tư mà không cần phải thông qua sàn giao dịch.
Cynthia Lo Bessette, trưởng bộ phận quản lý tài sản kỹ thuật số tại Fidelity (một trong những nhà phát hành Bitcoin ETF), cho biết các quỹ ETF này mang lại cho nhà đầu tư quan tâm đến tài sản kỹ thuật số nhiều lựa chọn hơn. Sản phẩm mới nhất khác với những sản phẩm Bitcoin Futures ETF được phê duyệt vào năm 2021 tại Hoa Kỳ, cho phép đầu tư vào công cụ phái sinh chứ không phải bản thân tài sản kỹ thuật số này.
“Từ lâu, chúng tôi đã tin rằng một sản phẩm hoán đổi danh mục (ETP) theo giá giao ngay sẽ là cách hiệu quả để nhà đầu tư tiếp cận với BTC. Là một công ty, chúng tôi vẫn cam kết đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của các nhà đầu tư bằng cách cung cấp cho họ công cụ hỗ trợ lựa chọn và tạo điều kiện tiếp cận thị trường một cách an toàn”.
Tương tự, nhà phát ngôn của Cboe Global Markets cho biết ETF sẽ cung cấp cho nhà đầu tư một cách “minh bạch và được quản lý” để theo dõi giá Bitcoin.
“Sự chấp thuận này biểu thị bước tiến quan trọng trong việc thiết lập tiền điện tử như một loại tài sản có thể giao dịch, mở đường cho các cơ hội giao dịch mới”.
Douglas Yones, Giám đốc ETP của NYSE, cho biết:
“Thị trường giao ngay, thị trường hợp đồng tương lai của Bitcoin và các quỹ Bitcoin Futures ETF đều sẽ hỗ trợ thanh khoản của các quỹ ETF giao ngay từ ngày đầu tiên”.
Anh cho biết NYSE cũng có một số chương trình thanh khoản.
“Đối với các nhà tạo lập thị trường ở ngoài đó – và chúng tôi có hàng chục nhà tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản cho các quỹ ETF sắp tham gia của chúng tôi, họ đã có sẵn các biện pháp phòng ngừa tự nhiên cho họ. Chúng tôi có một quy trình khám phá giá rất thú vị sẽ diễn ra tại New York Stock Exchange cho đến khi mở cửa, vì vậy chúng tôi mong đợi một thị trường khá năng động và thanh khoản vào ngày đầu hoạt động”.
Robert Mitchnick, trưởng bộ phận tài sản kỹ thuật số tại BlackRock, đã nói trong một cuộc phỏng vấn rằng công ty quản lý tài sản sẽ sử dụng mối quan hệ hợp tác với Coinbase. Công ty đã tích hợp Coinbase Prime với công cụ quản lý danh mục đầu tư của riêng mình là Aladdin vào năm 2021. Mặc dù không nói về việc BlackRock chuẩn bị bao nhiêu tài sản được quản lý khi ra mắt quỹ Bitcoin ETF của mình, nhưng ông lưu ý công ty đã có sẵn khoản đầu tư hạt giống trị giá 100.000 đô la.
“Như công chúng đã biết, có một khoản đầu tư ban đầu vào quỹ ETF do BlackRock thực hiện. Một trong những điều thực sự quan trọng cần hiểu là chúng tôi coi đây là một quá trình lâu dài”.
“Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu người dùng ETF nói chung hiện đang xem xét việc tiếp xúc với Bitcoin trong phương tiện ETF sẽ trải qua quá trình xem xét thông thường của họ để đảm bảo cảm thấy thoải mái với ETF và điều đó thường mất nhiều thời gian”.
Vẫn có thể “ngay lập tức”, nhưng các nhà đầu tư sẽ mất vài tuần hoặc vài tháng để cảm thấy thoải mái với phương tiện Bitcoin ETF và xác minh rằng nó đang hoạt động theo cách mà họ sẵn sàng bỏ tiền vào.
Mitchnick của BlackRock lặp lại quan điểm này, cho rằng đây sẽ là “hành trình dài” sau khi ra mắt đối với các nhà đầu tư. Ông lấy các cố vấn tài sản làm ví dụ, nói rằng họ có thể là một phần của kênh đầu tư lớn nhất cho ETF. Bởi vì họ chưa tiếp xúc nhiều với các phương tiện đầu tư có chứa Bitcoin nên sẽ phải trải qua “hành trình học hỏi” trước khi có thể phân bổ vốn.
“Sẽ có những cuộc trò chuyện phù hợp giữa các cố vấn và khách hàng. Đó không phải là thứ sẽ thành hiện thực ngay lập tức và tương tự đối với các nhà đầu tư tổ chức mà cho đến nay vẫn chưa thực sự có giải pháp tiếp cận khả thi”.
Sau khi được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) bật đèn xanh vào thứ 4, các sản phẩm rất được mong đợi sẽ ra mắt trên thị trường Hoa Kỳ do NYSE, Cboe Global Markets và Nasdaq điều hành, được hỗ trợ bởi các công ty thương mại lớn có kế hoạch cung cấp thanh khoản.
Về mặt kỹ thuật, hoạt động mua và bán bắt đầu sớm nhất là 16 giờ hôm nay (theo giờ Việt Nam) vì đó là thời điểm các sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ mở cửa chứ không phải tại lễ khai mạc nổi tiếng hàng ngày được tổ chức 5,5 giờ sau đó.
Các sản phẩm sẽ cho phép hầu như bất kỳ khách hàng bán lẻ nào tiếp xúc với giá BTC bằng các ứng dụng và tài khoản môi giới thông thường của họ, cũng như cho phép các tổ chức tài chính truyền thống đầu tư mà không cần phải thông qua sàn giao dịch.
Cynthia Lo Bessette, trưởng bộ phận quản lý tài sản kỹ thuật số tại Fidelity (một trong những nhà phát hành Bitcoin ETF), cho biết các quỹ ETF này mang lại cho nhà đầu tư quan tâm đến tài sản kỹ thuật số nhiều lựa chọn hơn. Sản phẩm mới nhất khác với những sản phẩm Bitcoin Futures ETF được phê duyệt vào năm 2021 tại Hoa Kỳ, cho phép đầu tư vào công cụ phái sinh chứ không phải bản thân tài sản kỹ thuật số này.
“Từ lâu, chúng tôi đã tin rằng một sản phẩm hoán đổi danh mục (ETP) theo giá giao ngay sẽ là cách hiệu quả để nhà đầu tư tiếp cận với BTC. Là một công ty, chúng tôi vẫn cam kết đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của các nhà đầu tư bằng cách cung cấp cho họ công cụ hỗ trợ lựa chọn và tạo điều kiện tiếp cận thị trường một cách an toàn”.
Tương tự, nhà phát ngôn của Cboe Global Markets cho biết ETF sẽ cung cấp cho nhà đầu tư một cách “minh bạch và được quản lý” để theo dõi giá Bitcoin.
“Sự chấp thuận này biểu thị bước tiến quan trọng trong việc thiết lập tiền điện tử như một loại tài sản có thể giao dịch, mở đường cho các cơ hội giao dịch mới”.
Pool thanh khoản
Với 11 quỹ Bitcoin ETF giao ngay được thông qua – một số trong đó đã chuẩn bị hàng tỷ đô la tài sản để ra mắt – các nhà cung cấp thanh khoản và nhà tạo lập thị trường đã dành nhiều tháng qua để chuẩn bị cho ngày này, đảm bảo thị trường Bitcoin vẫn hiệu quả với làn sóng quan tâm mới sắp diễn ra vào thứ 5.Douglas Yones, Giám đốc ETP của NYSE, cho biết:
“Thị trường giao ngay, thị trường hợp đồng tương lai của Bitcoin và các quỹ Bitcoin Futures ETF đều sẽ hỗ trợ thanh khoản của các quỹ ETF giao ngay từ ngày đầu tiên”.
Anh cho biết NYSE cũng có một số chương trình thanh khoản.
“Đối với các nhà tạo lập thị trường ở ngoài đó – và chúng tôi có hàng chục nhà tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản cho các quỹ ETF sắp tham gia của chúng tôi, họ đã có sẵn các biện pháp phòng ngừa tự nhiên cho họ. Chúng tôi có một quy trình khám phá giá rất thú vị sẽ diễn ra tại New York Stock Exchange cho đến khi mở cửa, vì vậy chúng tôi mong đợi một thị trường khá năng động và thanh khoản vào ngày đầu hoạt động”.
Robert Mitchnick, trưởng bộ phận tài sản kỹ thuật số tại BlackRock, đã nói trong một cuộc phỏng vấn rằng công ty quản lý tài sản sẽ sử dụng mối quan hệ hợp tác với Coinbase. Công ty đã tích hợp Coinbase Prime với công cụ quản lý danh mục đầu tư của riêng mình là Aladdin vào năm 2021. Mặc dù không nói về việc BlackRock chuẩn bị bao nhiêu tài sản được quản lý khi ra mắt quỹ Bitcoin ETF của mình, nhưng ông lưu ý công ty đã có sẵn khoản đầu tư hạt giống trị giá 100.000 đô la.
“Như công chúng đã biết, có một khoản đầu tư ban đầu vào quỹ ETF do BlackRock thực hiện. Một trong những điều thực sự quan trọng cần hiểu là chúng tôi coi đây là một quá trình lâu dài”.
Không vội vàng ngay lập tức
David Mann, trưởng bộ phận sản phẩm ETF và thị trường vốn của Franklin Templeton, trả lời trong một cuộc phỏng vấn rằng rất khó để dự đoán dòng vốn sẽ như thế nào trong vài ngày đầu tiên. Mặc dù mong đợi “rất nhiều điều thú vị” vào ngày đầu tiên, nhưng anh cho biết có thể sự quan tâm và đầu tư tăng dần hơn mức mọi người đánh giá.“Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu người dùng ETF nói chung hiện đang xem xét việc tiếp xúc với Bitcoin trong phương tiện ETF sẽ trải qua quá trình xem xét thông thường của họ để đảm bảo cảm thấy thoải mái với ETF và điều đó thường mất nhiều thời gian”.
Vẫn có thể “ngay lập tức”, nhưng các nhà đầu tư sẽ mất vài tuần hoặc vài tháng để cảm thấy thoải mái với phương tiện Bitcoin ETF và xác minh rằng nó đang hoạt động theo cách mà họ sẵn sàng bỏ tiền vào.
Mitchnick của BlackRock lặp lại quan điểm này, cho rằng đây sẽ là “hành trình dài” sau khi ra mắt đối với các nhà đầu tư. Ông lấy các cố vấn tài sản làm ví dụ, nói rằng họ có thể là một phần của kênh đầu tư lớn nhất cho ETF. Bởi vì họ chưa tiếp xúc nhiều với các phương tiện đầu tư có chứa Bitcoin nên sẽ phải trải qua “hành trình học hỏi” trước khi có thể phân bổ vốn.
“Sẽ có những cuộc trò chuyện phù hợp giữa các cố vấn và khách hàng. Đó không phải là thứ sẽ thành hiện thực ngay lập tức và tương tự đối với các nhà đầu tư tổ chức mà cho đến nay vẫn chưa thực sự có giải pháp tiếp cận khả thi”.
