News Hệ thống thanh toán mới của Fed có ảnh hưởng lớn tới tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương ( CBDC )

Cục Dự trữ Liên bang đã ra mắt một hệ thống thanh toán mới có tên là FedNow, cho phép các ngân hàng và tổ chức tài chính thực hiện các giao dịch liên ngân hàng ngay lập tức với chi phí 0,4 cent, khả dụng 24/7.

Hệ thống FedNow đã trở thành chủ đề thảo luận của nhiều chính trị gia, tổ chức tài chính, những người đam mê tiền điện tử và công dân Hoa Kỳ bình thường. Vậy FedNow là gì? Nguyên mẫu cho một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) hay chỉ là một hệ thống thanh toán tức thời?

Hiểu về FedNow​

FedNow là một hệ thống thanh toán cho các giao dịch liên ngân hàng, dành riêng cho các tổ chức tài chính thuộc mọi quy mô và hình thức có thể truy cập nó thông qua FedLine, hệ thống nhắn tin điện tử của Cục Dự trữ Liên bang.

So sánh ACH và Chuyển khoản ngân hàng​

So với các hệ thống giao dịch liên ngân hàng khác, chúng tôi hiểu tại sao FedNow lại rất cần thiết và đáng mơ ước đối với các doanh nghiệp và người dân bình thường.

• Tại Hoa Kỳ, hai cách phổ biến nhất để thực hiện chuyển khoản liên ngân hàng là thông qua ACH và điện chuyển khoản.
• Tuy nhiên, ACH có thể mất tới 2-3 ngày làm việc và có thể đi qua FedACH hoặc EPN, nhà điều hành tư nhân duy nhất trên mạng ACH.
• Mặt khác, chuyển khoản ngân hàng có thể mất vài giờ nhưng đắt hơn đáng kể.

Dù bằng cách nào, hai hệ thống này đều phải thông qua Fed, cơ quan này sẽ đảm nhận việc rút tiền từ tổ chức phát hành được chỉ định và gửi vào tài khoản của người nhận được chỉ định.

FedNow so với ACH, Chuyển khoản ngân hàng​

Mặt khác, FedNow cung cấp tính khả dụng 24/7, giao dịch gần như ngay lập tức và với phí giao dịch thấp tới $0,045. Dưới đây là biểu phí năm 2023 của FedNow:

Đó là một hệ thống thanh toán liên ngân hàng khá hiệu quả, rất cần thiết cho hệ thống tài chính Hoa Kỳ, nhưng một số người có thể sẽ tự hỏi tại sao Hoa Kỳ không bận tâm ra mắt nó từ nhiều thập kỷ trước, vì Châu Âu có SEPA và Brazil có PIX. Các hệ thống này đã hoạt động hiệu quả trong vài năm nay.

Quay trở lại cấu trúc của FedNow, nó sẽ cho phép những người tự nhiên chuyển từ 100.000 đô la đến 500.000 đô la — mặc dù họ sẽ không trực tiếp sử dụng FedNow mà sẽ sử dụng nó thông qua các ngân hàng và tổ chức tài chính sẽ cung cấp dịch vụ này cho khách hàng.

CBDC trung gian​

Điểm cuối cùng là quan trọng. FedNow rất giống với một CBDC trung gian, đây là mô hình được Cục Dự trữ Liên bang đề xuất một năm trước.

Theo mô hình trung gian, khu vực tư nhân sẽ cung cấp tài khoản hoặc ví kỹ thuật số để tạo điều kiện quản lý việc nắm giữ và thanh toán CBDC. Một mô hình trung gian sẽ tạo thuận lợi cho việc sử dụng các khuôn khổ quản lý danh tính và quyền riêng tư hiện có của khu vực tư nhân.

Tóm lại, CBDC trung gian là mô hình trong đó ngân hàng trung ương kiểm soát CBDC nhưng khu vực tư nhân (ngân hàng) cung cấp tài khoản và ví cho người dùng của họ. Đó là một thủ tục phức tạp hơn một chút nhưng đó là ý chính của nó. Đến bây giờ, nó sẽ giống với những gì FedNow đang hoặc có thể trở thành.

Fed Speak Hiện tượng​

Điều đáng quan tâm hơn là cách Jerome Powell giải quyết câu hỏi về các thông số pháp lý phù hợp mà Fed cần tuân theo nếu ra mắt CBDC. Ông cho biết cần có sự chấp thuận của Quốc hội đối với các CBDC bán lẻ và bán buôn, nhưng không nói chi tiết về các CBDC trung gian, điều này để lại rất nhiều câu hỏi cho người mới bắt đầu:

• Họ cần bao gồm những thông số pháp lý nào?
• Tại sao Powell không đề cập đến CBDC trung gian?
• Và điều này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến quyền riêng tư và tự do tài chính của công dân Hoa Kỳ?

Cách Powell tránh những câu hỏi trực tiếp và sử dụng những bình luận gây hiểu lầm hoặc gây nhầm lẫn là một dạng bài phát biểu phổ biến được gọi là Fed Speak, một thuật ngữ do Alan Blinder đặt ra để mô tả “phương ngữ tiếng Anh hỗn độn” được các thành viên chủ tịch Fed sử dụng để nói những câu không có nội dung hoặc rõ ràng. ý nghĩa và với càng nhiều từ càng tốt.


Một ví dụ khác về điều này xảy ra vào tháng 9 năm 2022, khi Ủy ban Hạ viện yêu cầu Lael Brainard, cựu Phó Chủ tịch Fed đưa ra câu trả lời rõ ràng và sâu sắc cho một loạt câu hỏi liên quan đến việc Fed có bao nhiêu thẩm quyền trong việc ban hành CBDC, đồng thời làm rõ các lời khai khác trong một phiên điều trần tháng Năm. Thay vì trả lời một cách rõ ràng, ngắn gọn, cô ấy lặp lại lập trường của Fed về CBDC.

“Tài liệu thảo luận vào tháng 1 của Hội đồng quản trị chỉ lưu ý rằng, “Cục Dự trữ Liên bang không có ý định tiến hành ban hành CBDC mà không có sự hỗ trợ rõ ràng từ cơ quan hành pháp và từ Quốc hội, lý tưởng nhất là dưới hình thức luật ủy quyền cụ thể.”

Câu hỏi đầu tiên nảy ra trong đầu là, lý tưởng ở đây có nghĩa là gì? Họ có thực sự cần sự chấp thuận của Quốc hội hay họ chỉ định lách luật?

FedNow có phải là Nguyên mẫu của CBDC không?​

Ngay sau khi nó được công bố vào tháng 3 năm 2023, đã có một số lo ngại liên quan đến FedNow và sự tương đồng kỳ lạ của nó với một chuỗi khối được cấp phép; một hệ sinh thái trong đó chỉ các tổ chức tài chính và cá nhân được phép mới có quyền kiểm soát chuỗi khối, quản lý ai thực hiện giao dịch, số lượng giao dịch nói trên, những gì sẽ được chuyển, chặn người dùng không mong muốn, v.v.

Một trong những mối quan tâm chính là FedNow được sử dụng để trở thành nguyên mẫu CBDC tiếp theo. Và mối quan tâm này đã được nhiều tổ chức tài chính và chính trị gia ở Hoa Kỳ lên tiếng. Tom Emmer đã ban hành Đạo luật Nhà nước chống giám sát CBDC nhằm ngăn chặn nỗ lực nghiên cứu và tạo mẫu CBDC của Fed.

Ngân hàng tư nhân và cho vay: Rủi ro của CBDC​

Các tổ chức tín dụng như Hiệp hội Liên minh Tín dụng (CUNA) cho rằng CBDC là không cần thiết và bối cảnh tài chính hiện tại ở Hoa Kỳ có thể được hiện đại hóa và nâng cao mà không gây bất ổn cho nền kinh tế.

Ngân hàng tư nhân là một lĩnh vực khác mà CBDC có thể trở thành một sự gián đoạn triệt để; lấn át các ngân hàng vì chính phủ cung cấp các dịch vụ tương tự mà không tính phí. Điều này sẽ không tạo ra sự cạnh tranh lành mạnh, như Fed nói, mà thay vào đó khiến mọi người rời khỏi ngân hàng và làm suy yếu thị trường tài chính.

Các mối đe dọa an ninh mạng có thể gây ra rủi ro hệ thống​

Mối quan tâm lớn thứ hai là Fed được thông báo và chuẩn bị tốt như thế nào để tạo ra một cơ sở hạ tầng hiện đại có khả năng chống lại các vụ hack và tấn công mạng lớn. Ví dụ: việc xâm nhập vào hệ thống tiền tệ có thể gây ra rủi ro hệ thống vì hệ thống này chứa thông tin và quyền truy cập tài khoản của nhiều tổ chức tài chính, tập đoàn, quan chức chính phủ, cá nhân giàu có và người dùng bình thường.

Tích hợp với hệ thống chuỗi khối​

Một mối quan tâm khác, cho đến nay rõ ràng nhất nhưng dường như hoàn toàn bị bỏ qua, đó là việc FedNow đã tích hợp với Metal Blockchain, một lớp 0 (cơ sở hạ tầng trong đó các lớp 1 được xây dựng) tuân thủ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng, do đó chúng là tuân thủ luật chống rửa tiền (AML) và biết luật khách hàng (KYC) của bạn và điều này cho phép Metal Blockchain cung cấp cho các nhà xây dựng và dự án tài chính phi tập trung các tùy chọn tuân thủ thân thiện.

Nhưng một tính năng khác là Metal Blockchain được xây dựng như một nhánh của Avalanche (AVAX), do đó, có nghĩa là họ có X-Chain, cho phép các nhà xây dựng tạo, tùy chỉnh và quản lý mã thông báo khi họ muốn theo tiêu chí của họ. Theo những người sáng lập, Metal Blockchain có thể được sử dụng làm lớp nền tảng cho CBDC , cho phép một hệ thống “chuỗi ngân hàng” giao tiếp và quản lý CBDC.

Về lý thuyết, CBDC có thể là một cách hiệu quả để hiện đại hóa và tự động hóa chuyển tiền cũng như theo dõi tình trạng tài chính của hệ thống, tránh bất kỳ người dùng không mong muốn nào hoặc ngăn chặn các vụ lừa đảo lớn. Nhưng nó cũng có thể trở thành một công cụ nguy hiểm trong tay các chính phủ và tổ chức bị ám ảnh bởi sự giám sát, siết chặt những gì còn lại của tự do tài chính và quyền riêng tư.

Nguồn: https://tradecoind2.com/what-is-fed...ayment-system-and-its-implications-for-cbdcs/