Sau khi sống lại từ cõi chết trong mùa đông tiền điện tử gần đây nhất, thợ đào Bitcoin đã quay trở lại chế độ sinh tồn – chi hàng tỷ đô la vào thiết bị và tiêu thụ năng lượng với tốc độ kỷ lục trước khi cập nhật code tiền kỹ thuật số đe dọa đến dòng doanh thu.
Hoạt động gia tăng được thúc đẩy bởi những động thái tăng giá lạc quan của tiền điện tử lớn nhất thế giới, nhờ các quỹ Bitcoin ETF giao ngay mới ra mắt và sự kiện halving xảy ra bốn năm một lần dự kiến diễn ra vào tháng 4. Bitcoin đã tăng hơn 4 lần kể từ khi giảm 64% vào năm 2022 trong bối cảnh hàng loạt vụ phá sản và bê bối trong ngành tiền điện tử.
Theo dữ liệu do TheMinerMag tổng hợp dựa trên các hồ sơ công khai, kể từ tháng 2/2023, 13 thợ đào hàng đầu đã đặt hàng máy tính chuyên dụng trị giá hơn 1 tỷ đô la. CleanSpark Inc. và Riot Platforms Inc. dẫn đầu nhóm, chi lần lượt 473 triệu và 415 triệu đô la cho các giàn máy.
Các máy móc này đang được mua để giúp các thợ đào tăng hiệu quả cho hoạt động của họ và đảm bảo mức giá điện có lợi. Họ không ngừng tìm kiếm năng lượng giá rẻ vì họ đang sử dụng các máy tính ngốn nhiều năng lượng để xác thực hồ sơ giao dịch trên blockchain và kiếm phần thưởng dưới dạng Bitcoin.
CEO Asher Genoot của Hut 8 Corp. – một trong những công ty khai thác Bitcoin niêm yết công khai lớn nhất cho biết:
“Quy mô rất quan trọng vì bạn có thể mua máy với mức giá tốt hơn, thỏa thuận giá năng lượng tốt hơn và giảm chi phí phát triển. Khi bạn có quy mô, bạn có nhiều lợi nhuận cận biên và tăng trưởng hơn, đồng thời có thể trang trải những chi phí lớn của mình”.
Tất cả các hoạt động này đang thúc đẩy các thợ đào tiêu thụ năng lượng với tốc độ kỷ lục. Tháng trước, các công ty khai thác đã đánh dấu kỷ lục 19,6 gigawatt điện, tăng từ 12,1 gigawatt cùng kỳ năm 2023, theo ước tính của Coin Metrics. Con số này tương đương với công suất điện có thể cung cấp năng lượng cho khoảng 3,8 triệu ngôi nhà ở Texas, nơi tập trung nhiều hoạt động khai thác.
Nguồn: Coin Metrics
“Nếu giả sử mức tiêu thụ điện ổn định trong suốt tháng, chúng ta có thể nhân với 696 (24 giờ x 29 ngày) và được 13,64 TWh (terawatt-giờ) năng lượng mà mạng Bitcoin tiêu thụ trong suốt tháng trước”, Kỹ sư giải pháp cấp cao của Coin Metrics Parker Merritt cho biết.
Cambridge Centre for Alternative Finance ước tính hoạt động khai thác BTC tiêu thụ 121 terawatt giờ điện vào năm 2023 – tương tự như mức sử dụng của Argentina.
Thợ đào Bitcoin là một trong những cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong năm ngoái, cho phép các công ty huy động vốn bằng cách bán cổ phiếu mới phát hành thông qua các chương trình chào bán “tại thị trường”. Đó là ngoài giá trị ngày càng tăng của Bitcoin được ghi trên sổ sách của các thợ đào. Bitcoin đạt mức cao kỷ lục hơn 70.000 đô la vào ngày 8/3.
Zachary Bradford, CEO và chủ tịch của CleanSpark, cho biết giá Bitcoin tăng “cho phép hầu hết các công ty khai thác duy trì được lợi nhuận”, đồng thời công ty của anh có lãi ở mức giá thấp hơn.
Cổ phiếu của Marathon và CleanSpark đã tăng lần lượt gần 600% và 900% kể từ tháng 12/2022. Theo dữ liệu của TheMinerMag, cả hai công ty cùng với Riot, Hive Digital Technologies và Iris Energy Ltd. đã huy động được hơn 2 tỷ đô la từ việc bán cổ phiếu kể từ tháng 6/2023 , khi thị trường tiền điện tử bắt đầu hồi phục.
Bradford cho biết:
“Những công ty khai thác hiệu quả nhất sẽ được hưởng lợi nhiều nhất vì giá Bitcoin tăng sẽ đẩy nhiều lợi nhuận hơn nữa vào kết quả kinh doanh sau thuế”.
Thợ đào liên tục cạnh tranh để giành phần thưởng vì mạng chỉ trao phần thưởng cho người đầu tiên xử lý thành công một đơn vị dữ liệu. Sự cạnh tranh khốc liệt được chứng minh ở độ khó khai thác, thước đo sức mạnh tính toán để khai thác Bitcoin. Theo dữ liệu từ btc.com, thước đo hai tuần một lần này đã ghi nhận một số mức tăng lớn nhất, đẩy con số này lên mức cao nhất mọi thời đại nhiều lần kể từ tháng 1/2023.
Thợ đào càng có nhiều sức mạnh tính toán thì càng có nhiều khả năng nhận được phần thưởng. Nhưng phần thưởng đó sẽ bị giảm sau halving, càng làm hạn chế nguồn cung Bitcoin.
Ethan Vera, COO của nhà cung cấp dịch vụ khai thác tiền điện tử Luxor Technology, cho biết:
“Với việc halving sắp diễn ra vào giữa tháng 4, doanh thu của các thợ đào sẽ giảm đáng kể, buộc một số người trong đó rơi vào lãnh thổ có tỷ suất lợi nhuận âm. Một số thợ đào sẽ đầu hàng, trong khi nhiều người sẽ tìm ra giải pháp sáng tạo để duy trì lợi nhuận”.
Genoot cho biết:
“Có những mối đe dọa khi bạn mở rộng quy mô và bắt đầu thỏa hiệp về chi phí năng lượng, chi phí máy móc và chi phí hoàn vốn nhất định. Đó là lý do tại sao rất nhiều công ty phá sản vào năm 2022 vì mọi người sẽ mở rộng quy mô bằng mọi giá”.
Phil Harvey, CEO tại Sabre56, một nhà điều hành khai thác Bitcoin lớn có trụ sở tại Dubai, cho biết có một công ty khai thác mua máy móc trị giá 350 triệu hoặc 400 triệu đô la trong năm nay nhưng không biết đặt chúng ở đâu.
“Công ty này không có khả năng kích hoạt chúng. Điều đó không phải là hiếm”.
Hoạt động gia tăng được thúc đẩy bởi những động thái tăng giá lạc quan của tiền điện tử lớn nhất thế giới, nhờ các quỹ Bitcoin ETF giao ngay mới ra mắt và sự kiện halving xảy ra bốn năm một lần dự kiến diễn ra vào tháng 4. Bitcoin đã tăng hơn 4 lần kể từ khi giảm 64% vào năm 2022 trong bối cảnh hàng loạt vụ phá sản và bê bối trong ngành tiền điện tử.
Theo dữ liệu do TheMinerMag tổng hợp dựa trên các hồ sơ công khai, kể từ tháng 2/2023, 13 thợ đào hàng đầu đã đặt hàng máy tính chuyên dụng trị giá hơn 1 tỷ đô la. CleanSpark Inc. và Riot Platforms Inc. dẫn đầu nhóm, chi lần lượt 473 triệu và 415 triệu đô la cho các giàn máy.
Các máy móc này đang được mua để giúp các thợ đào tăng hiệu quả cho hoạt động của họ và đảm bảo mức giá điện có lợi. Họ không ngừng tìm kiếm năng lượng giá rẻ vì họ đang sử dụng các máy tính ngốn nhiều năng lượng để xác thực hồ sơ giao dịch trên blockchain và kiếm phần thưởng dưới dạng Bitcoin.
CEO Asher Genoot của Hut 8 Corp. – một trong những công ty khai thác Bitcoin niêm yết công khai lớn nhất cho biết:
“Quy mô rất quan trọng vì bạn có thể mua máy với mức giá tốt hơn, thỏa thuận giá năng lượng tốt hơn và giảm chi phí phát triển. Khi bạn có quy mô, bạn có nhiều lợi nhuận cận biên và tăng trưởng hơn, đồng thời có thể trang trải những chi phí lớn của mình”.
Tất cả các hoạt động này đang thúc đẩy các thợ đào tiêu thụ năng lượng với tốc độ kỷ lục. Tháng trước, các công ty khai thác đã đánh dấu kỷ lục 19,6 gigawatt điện, tăng từ 12,1 gigawatt cùng kỳ năm 2023, theo ước tính của Coin Metrics. Con số này tương đương với công suất điện có thể cung cấp năng lượng cho khoảng 3,8 triệu ngôi nhà ở Texas, nơi tập trung nhiều hoạt động khai thác.
Nguồn: Coin Metrics
“Nếu giả sử mức tiêu thụ điện ổn định trong suốt tháng, chúng ta có thể nhân với 696 (24 giờ x 29 ngày) và được 13,64 TWh (terawatt-giờ) năng lượng mà mạng Bitcoin tiêu thụ trong suốt tháng trước”, Kỹ sư giải pháp cấp cao của Coin Metrics Parker Merritt cho biết.
Cambridge Centre for Alternative Finance ước tính hoạt động khai thác BTC tiêu thụ 121 terawatt giờ điện vào năm 2023 – tương tự như mức sử dụng của Argentina.
Thợ đào Bitcoin là một trong những cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong năm ngoái, cho phép các công ty huy động vốn bằng cách bán cổ phiếu mới phát hành thông qua các chương trình chào bán “tại thị trường”. Đó là ngoài giá trị ngày càng tăng của Bitcoin được ghi trên sổ sách của các thợ đào. Bitcoin đạt mức cao kỷ lục hơn 70.000 đô la vào ngày 8/3.
Zachary Bradford, CEO và chủ tịch của CleanSpark, cho biết giá Bitcoin tăng “cho phép hầu hết các công ty khai thác duy trì được lợi nhuận”, đồng thời công ty của anh có lãi ở mức giá thấp hơn.
Cổ phiếu của Marathon và CleanSpark đã tăng lần lượt gần 600% và 900% kể từ tháng 12/2022. Theo dữ liệu của TheMinerMag, cả hai công ty cùng với Riot, Hive Digital Technologies và Iris Energy Ltd. đã huy động được hơn 2 tỷ đô la từ việc bán cổ phiếu kể từ tháng 6/2023 , khi thị trường tiền điện tử bắt đầu hồi phục.
Bradford cho biết:
“Những công ty khai thác hiệu quả nhất sẽ được hưởng lợi nhiều nhất vì giá Bitcoin tăng sẽ đẩy nhiều lợi nhuận hơn nữa vào kết quả kinh doanh sau thuế”.
Thợ đào liên tục cạnh tranh để giành phần thưởng vì mạng chỉ trao phần thưởng cho người đầu tiên xử lý thành công một đơn vị dữ liệu. Sự cạnh tranh khốc liệt được chứng minh ở độ khó khai thác, thước đo sức mạnh tính toán để khai thác Bitcoin. Theo dữ liệu từ btc.com, thước đo hai tuần một lần này đã ghi nhận một số mức tăng lớn nhất, đẩy con số này lên mức cao nhất mọi thời đại nhiều lần kể từ tháng 1/2023.
Thợ đào càng có nhiều sức mạnh tính toán thì càng có nhiều khả năng nhận được phần thưởng. Nhưng phần thưởng đó sẽ bị giảm sau halving, càng làm hạn chế nguồn cung Bitcoin.
Ethan Vera, COO của nhà cung cấp dịch vụ khai thác tiền điện tử Luxor Technology, cho biết:
“Với việc halving sắp diễn ra vào giữa tháng 4, doanh thu của các thợ đào sẽ giảm đáng kể, buộc một số người trong đó rơi vào lãnh thổ có tỷ suất lợi nhuận âm. Một số thợ đào sẽ đầu hàng, trong khi nhiều người sẽ tìm ra giải pháp sáng tạo để duy trì lợi nhuận”.
Mối đe dọa của mở rộng quy mô
Mở rộng hoạt động nhanh chóng đi kèm với những rủi ro như đã thấy trong đợt tăng giá tiền điện tử gần đây nhất vào cuối năm 2021. Một loạt công ty khai thác đã lên sàn và huy động được hàng tỷ đô la từ thị trường vốn và thị trường nợ. Các công ty đã vay số tiền kỷ lục và khi thị trường sụp đổ vào năm 2022, họ cũng không thoát khỏi. Hai trong số những công ty lớn nhất vào thời điểm đó là Core Scientific Inc. và Computer North đã tuyên bố phá sản trong khi các công ty khai thác khác cảnh báo về tình trạng khủng hoảng thanh khoản. Core Scientific kể từ đó đã thoát khỏi tình trạng phá sản và được niêm yết trở lại vào tháng 1.Genoot cho biết:
“Có những mối đe dọa khi bạn mở rộng quy mô và bắt đầu thỏa hiệp về chi phí năng lượng, chi phí máy móc và chi phí hoàn vốn nhất định. Đó là lý do tại sao rất nhiều công ty phá sản vào năm 2022 vì mọi người sẽ mở rộng quy mô bằng mọi giá”.
Phil Harvey, CEO tại Sabre56, một nhà điều hành khai thác Bitcoin lớn có trụ sở tại Dubai, cho biết có một công ty khai thác mua máy móc trị giá 350 triệu hoặc 400 triệu đô la trong năm nay nhưng không biết đặt chúng ở đâu.
“Công ty này không có khả năng kích hoạt chúng. Điều đó không phải là hiếm”.
